黄金投资行情:金条投资趋理性 结构性理财、黄金ETF成投资热点 - 国际黄金网

黄金投资行情:金条投资趋理性 结构性理财、黄金ETF成投资热点

  “最近,无论是咨询量还是购买量,我们的黄金理财产品都是最火的。”在广州珠江新城第一股份银行,理财经理童灿莲向客户推荐了一系列与黄金价格挂钩的“热销”结构性存款。

  今年以来,随着全球各类风险事件的叠加,投资者的避险情绪逐渐增强,这再次激发了黄金资产配置的热情。从中国阿姨们喜爱的金条,到纸黄金、黄金财富管理、黄金期货、黄金基金,甚至一些黄金概念股,都取得了不错的回报。

  东兴证券有色行业研究员张天峰表示,受今年疫情的影响,黄金可以说是大型资产中回报率最高的,绝对回报率超过13%。实物黄金收益率达到17%。海外市场有多种类型的货币计价黄金产品已突破历史高点。

  兴业银行研究汇率商品高级分析师张俊涛在接受《第一财经记者》采访时表示,从中长期来看,全球流动性过剩,美元本位币地位减弱,黄金创出历史新高只是时间问题。

  金条投资趋理性

  黄金是人类最古老的货币和储值品种之一,特别是在经济衰退或社会危机期间,黄金的套期保值功能更加突出。

  纵观历史,从1970年到1980年,在以黄金为基础的布雷顿森林体系解体期间,世界经历了黄金牛市。10年来,以美元计价的名义黄金价格上涨了1170%以上。

  1980年以后,黄金价格一直在低位徘徊。这种状态一直持续到2001年,然后迎来牛市黄金十年,牛市持续了126个多月。伦敦现货金价从每盎司256美元升至1921美元。,增长6.5倍以上。

  2011年,金价在达到最高点后开始震荡下行,特别是2013年2月至5月期间,金价大幅下跌。当年4月15日,金价一天下跌20%,被称为“黑色周”“一周”,国际金价暴跌,这激发了我国探底大婶的灵感。当时有报道称,中国阿姨在短短10天内抢购了价值1000多亿元人民币、重达300吨的黄金,但无法证实。

  事实上,中国居民对黄金一直保持着强烈的偏好,但此后,黄金价格一直没有起色,而且还在继续探底。2015年底,伦敦现货金价最低达到每盎司1046.54美元,实物黄金投资者深陷其中。

  2018年底以来,国际金价再度走强。尽管一个“金坑”受到海外疫情蔓延的冲击,但它很快被填满,并继续上升。

  易方冰基金经理在接受《第一财经》记者采访时表示,从近20年来看,黄金是典型的抗通胀、抗贬值的避险资产,也是大型资产组合的重要配置工具。目前的黄金价格正处于上升周期。从近几年的观察来看,本轮黄金市场有较大机会冲击2011-2012年的历史高点。如果能成功突破,就很有可能进一步打开空间。然而,尽管目前黄金价格不断上涨,多年来一直被困的中国阿姨们似乎对持有实物黄金更加理性。

  近日,在广州珠江新城某国有银行支行,第一财经记者询问理财经济体购买金条的人数是否众多。

  在广州,一位出售黄金首饰的柜员告诉《第一财经》记者,目前购买黄金首饰的顾客数量并没有比过去增加多少。”出纳员说:“它可能受到流行病的影响,人们不愿意出来。”。

  结构性理财、黄金ETF成投资热点

  从银行的角度来看,除了实物金条外,与黄金相关的投资还包括纸黄金、累计黄金、结构性存款和黄金T+D。

  其中,纸黄金是一种虚拟黄金,与实物黄金相对应。双向纸黄金可以做多也可以做空,类似于黄金期货,但没有杠杆作用,而累积的黄金只能做多。

  黄金T+D业务是现货金的一种延期结算业务,俗称“黄金准期货”。是以保证金方式进行黄金交易的现货交易,可以选择在交易日交割,也可以顺延至下一个交易日交割。

  “可能老年顾客更喜欢实物黄金,但实物黄金的储存还是很麻烦的。纸黄金和黄金T+D都需要一些投资经验。事实上,我们建议更简单的黄金财务管理仍然与黄金挂钩。广州一家股份制银行的财务经理说。

  第一财经记者走访多家银行发现,与黄金挂钩的累计资金和结构性存款是目前银行推动的黄金投资的主要类型。

  结构性存款的收益分为担保部分和浮动部分。如果在产品期结束后无法达到预定部分,投资者只能收获收益的保证部分,如果都能满足预定条件,就可以获得浮动收益。

  除了银行理财外,公共资金也是黄金投资的主要渠道。

  目前公募市场共有11只黄金基金产品,其中包括7只黄金ETF,分别是前海开源黄金ETF、工行黄金ETF、中国黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF;4只黄金QDII,分别是汇添富黄金及贵金属、嘉实黄金、易方达黄金主题、康诺黄金。

  基于投资者对黄金的投资热情,上述一些基金公司在其主页上纷纷将旗下的黄金基金展示为热销。

  在7只黄金ETF中,有3只是4月份刚刚成立的基金,另外4只已经运作了六七年。今年以来,这四只ETF的净增长率均超过16%,总规模达到215只。1亿元,比年初增长40%以上;今年4家黄金题材QDII净值也增长10%-16%。

  从股市的角度来看,黄金概念股的走势相对不同。其中,山东黄金、中金黄金、昭金矿业等公司今年以来分别实现了12.84%、8.86%和12.31%的增长;西部黄金、湖南黄金和紫金矿业本年累计分别下降了8.74%、1.28%和14.6%。

  不仅是个人投资者,机构投资者对黄金的配置需求也很旺盛。一方面,由于对冲风险的需要,可以在一定程度上提高投资组合的收益率;另一方面,也是出于流动性的考虑。

  国泰基金(Cathay Pacific Fund)量化研究员黄跃表示:“由于黄金与许多资产的相关性相对较低,在资产配置策略中,相关性较低的资产通常非常受欢迎。”。

  张俊涛认为,目前世界各主要经济体的刺激政策已经用尽,原油价格也出现了大幅反弹。短期空间相对有限。原油价格进一步上涨、美元指数走弱或美联储批准负利率将是新一轮市场驱动。从中长期来看,全球流动性过剩,美元本位币地位减弱,黄金创出历史新高可能只是时间问题。

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